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成为趋势:财富管理与资产管理走向融合

日期:2023-10-20
乾元坤和编辑

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成为趋势:财富管理与资产管理走向融合

资产管理与财富管理的界限越来越模糊,财富管理机构正积极向上游拓展延深资产管理业务,同样,资产管理方也在探索第三方财富管理业务,财富管理与资产管理的融合发展已经成为趋势。

我国私人理财市场规模在过去十年实现了20%的年化增长,2016年达到165万亿元,预计2017年将达到188万亿元,我国投资超过1千万的高净值家庭已经达到187万人的规模,预计到2020年将达到270万人。

随着大资管时代的到来,财富管理领域的竞争日益加剧。商业银行、信托公司、券商资管、基金公司、第三方理财公司等都在利用自身的优势分食财富管理市场的蛋糕。基于理财行业的整个业务链条,基本形成了资产管理机构与财富管理机构两种主要业务模式。

资产管理机构,代表机构有银行、保险、信托、基金、券商等,管的是资金,客户把资金交给他们去管理,他们通过资金运作帮客户实现保值增值的资产目标。资产管理机构的主营收益是帮客户管理资金的过程中收些管理费和业绩报酬等。

财富管理机构,代表机构有诺亚财富、恒天财富、信和财富等。这部分机构管的是人,站在第三方的角度帮客户做理财规划与咨询服务,就是所谓的渠道商,主营收益来自资产管理方的产品销售,赚取产品佣金与管理费等。

基于未来财富管理与资产管理的业务发展,结合理财市场的竞争趋势,信和研究院认为:在业务发展上,资产管理与财富管理的融合发展成为趋势;对于理财企业,资产配置和综合金融服务能力强的机构更具优势。

业务:资产管理与财富管理融合发展成为趋势

随着科技金融与移动互联的发展,新的商业模式不断涌现,理财公司的综合管理能力也得到大步提升,业务领域更加宽泛,使得资产管理与财富管理的界限越来越模糊。

财富管理机构正努力向上游拓展资产管理业务,许多第三方财富管理公司也都拿了基金管理人牌照,都在自己探索资产管理业务。同样,资产管理方也在探索三方财富管理业务,银行有私人银行部,有理财经理,保险有直销门店,财富管理与资产管理的融合发展成为趋势。

企业:资产配置和综合服务能力强的机构更具优势

虽然综合理财向上游发展是一个趋势,但资产管理行业监管力度在持续加大。监管部门对于银行理财、保险资管、券商资管、基金公司及基金子公司、私募基金出台了多项政策。

未来金融发展总方向是降杠杆,去资金池,减通道,收缩金融链条,增加透明度,提高风险业务的参与门槛,加强金融机构风险防控能力。从资产管理行业长远发展来看,行业变化有利于相关业务回归资产管理的本原,促进行业机构提升主动管理能力和以实际投资能力提高产品回报。

资产管理的本质是投资管理能力、产品设计和营销能力、运营服务能力,如果资产管理公司能将这三块做好,行业空间和业务收入、规模都会有不错的成绩。在金融降杠杆的背景下,未来资产配置能力和综合金融服务能力强的资产管理机构将更具有市场优势。

对于未来资产管理发展的方向,一是要工具化,不能完全依赖个别明星经理;二是要策略化,针对不同类型调整策略;三是要个性化,通过数据筛选对不同的客户提供定制化服务。

掌握从资产端到财富端的全价值链能力,是领先资产管理机构和财富管理机构的共同追求,培养大类资产配置和专业投顾能力成为关键。产品仍是客户的首要考量因素,能够提供优质甚至专属的投资机会,是财富管理机构持续吸引客户的核心竞争力。

随着刚性兑付的打破及客户需求的成熟与分化,财富管理机构不能仅局限于固收类产品,而是要能够提供满足不同风险收益偏好、跨市场的丰富产品类别,及大类资产配置和投资顾问建议。

温馨提示:欲了解更多关于企业资源管理的内容,请点击乾元坤和资产管理系统,或拨打13522956919、13522956919进行咨询。
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